La fondation du premier convent date de la fin du XVI siècle et se devait à Francisco de Praves. En 1780, tout le bâtiment fut reconstruit et Francisco Sabatini, chargé des plans, acheva les travaux en 1787. Ce temple elliptique est couvert d’un dôme. C’est l’exemple le plus important, pur et intime de l’architecture néoclassique à Valladolid.

Dans l’Église, les retables avec des peintures de Francisco de Goya et de Ramón Bayeu acquièrent un intérêt notable. En 1978, il fut réhabilité comme Musée qui contient sept salles distribuées sur deux étages, avec des tableaux du XVI siècle, une collection de représentations de l’Enfant Jésus et quelques sculptures magnifiques en bois polychromé : un Cristo Yacente de Gregorio Fernández et une Dolorosa de Pedro de Mena. Une intéressante collection de vêtements de culte du XVI au XVIII siècle complète l’ensemble ainsi que d’autres éléments d’intérêt conventuel.